Sebastian Alberto Donna
Compliance y Delitos Economicos - financieros
Editores del Sur
Número de Edición: 1
Páginas: 430
Formato: 23 x 16
Encuadernación: Rustica
Peso: 0.65 kgs.
ISBN: 978-987841881-0
Donna, Sebastian Alberto
Compliance y delitos economicos-financiero
1ª Edicion 2023
430 Pgas. 23 x 16
Rustico
Contenido
Obertura.............................................................................................................................. 17
Agradecimientos.................................................................................................................. 19
1. La pena en el derecho penal económico ......................................................................... 21
1.1. Toma de posición................................................................................................... 22
1.2. El rol especial dentro de un sistema de cooperación social .................................... 22
1.3. La pena.................................................................................................................. 24
2. Derecho penal económico-financiero............................................................................... 29
3. Introducción a los delitos contra el orden económico y financiero .................................... 35
4. Riesgo permitido ............................................................................................................. 41
4.1. Síntesis .................................................................................................................. 45
5. Mercado de capitales ...................................................................................................... 47
5.1. El precio................................................................................................................. 49
5.2. El mercado............................................................................................................. 52
5.3. Mercado de valores................................................................................................ 54
5.4. Segmentos del mercado de valores ....................................................................... 56
5.5. Los actores en el mercado de valores .................................................................... 57
5.6. Calificación de los mercados financieros ................................................................ 59
5.7. Obligaciones negociables....................................................................................... 60
5.8. Valores negociables................................................................................................ 61
5.8.a. Bonos (renta fija).............................................................................................61
5.8.a.1. Retorno nominal de un bono .................................................................... 63
5.8.b. Acciones (renta variable).................................................................................64
5.8.b.1. Valor de las acciones................................................................................ 65
5.8.b.2. Aumento de capital .................................................................................. 65
5.8.b.3. Dividendos en efectivo.............................................................................. 66
5.8.b.4. Dividendos en acciones............................................................................ 66
5.8.b.5. Desdoblamiento de acciones o escisión de una acción ............................ 67
5.9. Fideicomiso financiero............................................................................................ 68
5.10. Securitización....................................................................................................... 70
6. Compliance o programa de integridad............................................................................. 71
6.1. Compliance empresarial......................................................................................... 74
6.2. Características del compliance managment en la empresa..................................... 77
6.2.a. Información de antecedentes (auditoría)..........................................................79
6.2.b. La organización en el compliance...................................................................79
6.2.c. Instrumentos del compliance ..........................................................................80
6.2.d. Cultura del compliance...................................................................................81
6.2.e. La dirección de la comunicación.....................................................................81
6.3. Exención de responsabilidad penal de la persona juridíca por compliance ............. 82
6.3.a. Idoneidad temporal.........................................................................................83
6.3.b. Idoneidad formal ............................................................................................83
6.4. El compliance officer .............................................................................................. 84
6.4.a. Funciones del compliance officer....................................................................87
6.4.b. Responsabilidad penal del compliance officer.................................................89
6.4.c. ¿Responsabilidad penal por omisión? ............................................................92
7. El delito de información privilegiada en el mercado de valores (art. 307)........................... 97
7.1. El insider trading..................................................................................................... 99
7.2. La información privilegiada ................................................................................... 103
7.3. El art. 307 CP desde la teoría del delito................................................................ 107
7.3.a. Bien jurídico..................................................................................................107
7.3.b. Acciones típicas ...........................................................................................110
7.3.c. Tipo objetivo.................................................................................................113
7.3.d. Autor............................................................................................................114
7.3.e. Tipo subjetivo ...............................................................................................117
7.3.f. Consumación y tentativa ...............................................................................117
7.3.g. Pasos intermedios como información privilegiada.........................................119
7.3.h. Agravante.....................................................................................................120
7.3.i. Algunos problemas relacionados al delito de información privilegiada ............121
7.3.j. La venta en corto (shortselling).......................................................................122
8. Manipulación de precios en el mercado bursátil o agiotaje financiero (art. 309) .............. 127
8.1. Manipulación de precios de valores negociables u otros instrumentos
financieros (art. 309).................................................................................................... 132
8.2. Alterar los precios artificialmente (inc. 1. a) ........................................................... 134
8.2.a. Bien jurídico..................................................................................................134
8.2.b. Tipo objetivo.................................................................................................137
8.2.c. Acción típica.................................................................................................140
8.2.d. Sujeto activo ................................................................................................142
8.2.e. Tipo subjetivo ...............................................................................................143
8.2.f. Error de tipo ..................................................................................................143
8.3. Ofreciemiento falaz de valores u oferta engañosa de valores negociables
(inc. 1. b)..................................................................................................................... 144
8.3.a. Bien jurídico..................................................................................................144
8.3.b. Tipo objetivo.................................................................................................145
8.3.c. Acción típica.................................................................................................146
8.3.d. Tipo subjetivo...............................................................................................147
8.3.e. Autoría..........................................................................................................148
8.3.f. Consumación y tentativa ...............................................................................148
8.4. Información falaz y delito de balance (inc. 2)......................................................... 148
8.4.a. Bien jurídico..................................................................................................152
9. Cohecho financiero (art. 312)......................................................................................... 155
9.1. Bien jurídico ......................................................................................................... 157
9.2. Tipo objetivo ........................................................................................................ 158
9.3. Conducta típica.................................................................................................... 160
9.4. Autoría ................................................................................................................. 163
9.5. Tipo subjetivo....................................................................................................... 164
9.6. Consumación y tentativa...................................................................................... 165
10. Intermediación financiera sin autorización o irregular (art. 310)..................................... 167
10.1. Intermediación financiera no autorizada (párr. 1) ................................................. 170
10.1.a. Bien jurídico................................................................................................171
10.1.b. Tipo objetivo...............................................................................................172
10.1.c. Acción típica...............................................................................................174
10.1.d. Tipo subjetivo.............................................................................................182
10.1.e. Autoría........................................................................................................183
10.1.f. Consumación y tentativa .............................................................................184
10.2. Captación pública de ahorros e intermediación no autorizada
en el mercado financiero (párr. 2)................................................................................. 185
10.2.a. Bien jurídico................................................................................................187
10.2.b. Conducta típica..........................................................................................187
10.2.c. Captación de ahorros públicos ...................................................................188
10.2.d. Intermediación no autorizada en el mercado de valores..............................189
10.2.e. Tipo subjetivo .............................................................................................191
10.2.f. Sujeto activo................................................................................................192
10.3. Agravante (párr. 3).............................................................................................. 192
11. Intercesión de datos falsos o hechos inexistentes en operaciones financieras.
Delitos del empleado y funcionarios bancarios y bursátiles (art. 311) ................................. 195
11.1. Instituciones financieras ..................................................................................... 195
11.2. El deber de veracidad en el registro contable ..................................................... 199
11.3. Normativa sobre información contable ............................................................... 201
11.4. Tipo penal de balance........................................................................................ 204
11.4.a. Bien jurídico................................................................................................204
11.4.b. Tipo objetivo...............................................................................................204
11.5. Conductas omisivas (párr. 2) .............................................................................. 207
11.5.a. La omisión..................................................................................................207
11.5.b. La omisión del §13 StGB (un breve repaso)................................................210
11.5.c. La omisión del párr. 2 .................................................................................215
11.6. Acción típica ...................................................................................................... 216
11.7. Autor.................................................................................................................. 217
11.8. Tipo subjetivo..................................................................................................... 218
11.9. Error................................................................................................................... 218
11.10. Consumación y tentativa.................................................................................. 219
12. Alzar o bajar los precios (art. 300)................................................................................ 221
12.1. Colusión............................................................................................................. 223
12.1.a. ¿Cómo definimos la colusión?....................................................................225
12.1.b. Factores que facilitan la colusión ................................................................225
12.1.c. ¿Cómo detectar la colusión? ......................................................................226
12.1.d. Formas de colusión....................................................................................228
12.2. Agiotaje (inc. 1)................................................................................................... 229
12.2.a. Bien jurídico................................................................................................229
12.2.b. Tipo objetivo...............................................................................................232
12.2.b.1. Engaño................................................................................................. 234
12.2.b.2. Noticias Falas ....................................................................................... 234
12.2.b.3. Negociaciones fingidas......................................................................... 235
12.2.b.4. Reunión o coalición entre los principales tenedores de
mercancía o género............................................................................................. 236
12.2.c. Autoría........................................................................................................238
12.2.d. Consumación y tentativa ............................................................................238
12.2.e. Tipo subjetivo .............................................................................................239
12.2.f. Tentativa......................................................................................................240
12.2.g. Antijuricidad................................................................................................241
12.2.h. Error de tipo ...............................................................................................241
12.3. Balances e informes falsos o incompletos (inc. 2)............................................... 242
12.3.a. Bien jurídico................................................................................................243
12.3.b. Tipo objetivo...............................................................................................244
12.3.c. El balance...................................................................................................246
12.3.d. Tipo subjetivo.............................................................................................250
12.3.e. Tentativa.....................................................................................................252
12.3.f. Autoría y participación .................................................................................252
12.3.f.1. El síndico............................................................................................... 254
12.3.f.2. El director-administrador........................................................................ 255
12.3.f.3. El liquidador........................................................................................... 255
12.3.f.4. Asamblea .............................................................................................. 256
12.4. Artículo 300 bis .................................................................................................. 257
13. Fraude al comercio y la industria (art. 301)................................................................... 261
13.1. Fraude al comercio (art. 301).............................................................................. 261
13.1.a. Bien jurídico................................................................................................261
13.1.b. Acción típica...............................................................................................262
13.1.c. Conductas típicas.......................................................................................262
13.1.d. Tipo subjetivo.............................................................................................263
13.1.e. Autoría y participación ................................................................................264
13.1.e.1. Directores ............................................................................................. 266
13.1.e.2. Gerente ................................................................................................ 267
13.1.e.3. Administradores.................................................................................... 269
13.1.e.4. Liquidadores......................................................................................... 270
13.1.f. Consumación y tentativa .............................................................................271
13.2. Agravante........................................................................................................... 271
13.2.a. Proceso de colocación de oferta pública ....................................................272
13.2.b. Análisis de la agravante ..............................................................................275
14. Lavado de dinero o lavado de activos (art. 303)........................................................... 277
14.1. Introducción....................................................................................................... 278
14.1.a. Etapas del lavado de dinero........................................................................281
14.1.b. Características de la banca off shore..........................................................283
14.1.c. Delito precedente .......................................................................................284
14.2. Algunos posibles problemas del delito precedente ............................................. 287
14.2.a. La culpabilidad y el delito precedente sin condena .....................................287
14.2.b. El delito precedente vs. el principio de inocencia y el in dubio pro reo ........290
14.2.c. Conclusión .................................................................................................292
14.3. Análisis del tipo penal de lavado de dinero ......................................................... 293
14.3.a. Lavado de dinero del art. 303, inc. 1...........................................................293
14.3.a.1. Bien jurídico.......................................................................................... 293
14.3.a.2. Acción típica......................................................................................... 296
14.3.a.3. Objeto del delito ................................................................................... 297
14.3.a.4. Sujeto pasivo........................................................................................ 298
14.3.a.5. Resultado ............................................................................................. 299
14.3.a.6. Tipo subjetivo ....................................................................................... 299
14.3.a.7. Autoría.................................................................................................. 300
14.3.a.8. Consumación y tentativa ...................................................................... 301
14.3.b. Agravante del tipo penal de lavado de dinero del art. 303, inc. 2 ................301
14.3.b.1. Agravante por habitualidad................................................................... 302
14.3.b.2. Agravante por asociación ilícita............................................................. 302
14.3.b.3. Agravante por funcionario público ........................................................ 307
14.3.b.4. Posición de garante del funcionario publico.......................................... 309
14.3.b.5. Agravante en ejercicio de una profesión u oficio que requiera
habilitación especial............................................................................................. 312
14.3.c. El abogado y el cobro de honorarios ..........................................................312
14.3.c.1. Posición contraria a la imputación del abogado .................................... 314
14.3.c.2. Derecho al secreto profesional como derecho a defensa ...................... 315
14.3.c.3. Derechos del imputado a designar un defensor de confianza ............... 319
14.3.c.4. Afectación de los derechos a trabajar del abogado defensor................ 320
14.3.d. El tipo penal de lavado de dinero del art. 303., inc. 3..................................321
14.3.d.1. Sujeto activo......................................................................................... 322
14.3.d.2. Acción típica......................................................................................... 322
14.3.d.3. Sujeto pasivo........................................................................................ 322
14.3.d.4. Tipo subjetivo....................................................................................... 322
14.3.e. El tipo penal de lavado de dinero del art. 303, inc. 4...................................323
14.3.f. El tipo penal de lavado de dinero del art. 303, inc. 5 (extraterritoriedad).......324
14.3.g. El delito tributario como delito precedente ..................................................325
14.3.g.1. Autolavado ........................................................................................... 327
14.3.g.2. Casos de bancos implicados en el lavado de activos ........................... 328
14.3.g.3. Casos de Unidad de Intervención Financiera (UIF) ................................ 332
14.3.g.4. El lavado de dinero mediante criptomonedas ....................................... 333
14.3.g.4.1. Criptomonedas.................................................................................. 335
14.3.g.4.2. Las criptomonedas en el derecho argentino ...................................... 338
14.3.g.4.3, Uso delictivo de las criptomonedas ................................................... 338
15. Responsabilidad penal de la persona jurídica (art. 304)................................................ 343
15.1. Teorías de la culpabilidad en la responsabilidad penal de la persona jurídica ...... 346
15.1.a. Wilfried Bottke y el Injusto por organización de contactos sociales
no permitida ...........................................................................................................346
15.1.b. Günter Heine y el fundamento de la responsabilidad penal de la empresa ..347
15.1.c. Gómez-Jara Díez y la culpabilidad de la persona jurídica ............................349
15.1.d. Bernardo Feijóo Sánchez y el defecto por organización..............................351
15.1.e. Edgardo Alberto Donna y el problema de la culpabilidad a la
persona jurídica......................................................................................................354
15.1.f. Günther Jakobs y la determinación de la culpa en la persona jurídica..........355
15.2. La sanción penal a la persona jurídica ................................................................ 358
15.2.a. Posibles problemas a la aplicación de una sanción penal a la RPPJ ...........358
15.2.b. Posición a favor de la sanción penal a la persona jurídica ...........................360
15.3. Responsabilidad penal de la persona jurídica (art. 304) ...................................... 361
15.4. Fundamento de la responsabilidad penal de las personas jurídicas .................... 362
15.4.a. Bien jurídico................................................................................................363
15.4.b. Tipo objetivo...............................................................................................363
15.4.c. Autoría........................................................................................................365
15.4.d. Tipo subjetivo.............................................................................................365
15.4.e. Error ...........................................................................................................366
15.5. La pena de multa del art. 304, CP...................................................................... 367
15.6. Derecho procesal penal...................................................................................... 368
15.7. Responsabilidad penal de la persona jurídica y las reglas de protección
de inocencia (art. 313)................................................................................................. 369
16. Decomiso (art. 305) ..................................................................................................... 373
16.1. Normativa y contexto internacional..................................................................... 376
16.2. El decomiso sin condena (art. 305)..................................................................... 378
16.2.a. Cuando el imputado no pudiere ser enjuiciado por motivo de
fallecimiento ...........................................................................................................381
16.2.b. Fuga...........................................................................................................382
16.2.c. Prescripción ...............................................................................................382
16.3. Algunos problemas que representaría el decomiso definitivo sin condena .......... 383
16.3.a. El decomiso definitivo sin condena vs. la culpabilidad.................................385
16.3.b. El decomiso definitivo sin condena vs. el principio de inocencia y
el in dubio pro reo ..................................................................................................387
16.3.c. Conclusión .................................................................................................389
16.4. Una mirada desde el Law & Economics ............................................................. 390
17. Financiación del terrorismo (art. 306) ........................................................................... 393
17.1. Derecho penal del enemigo................................................................................ 398
17.2. Legislación......................................................................................................... 401
17.3. Artículo 41 quinquies.......................................................................................... 403
17.4. Artículo 306........................................................................................................ 404
17.4.a. Bien jurídico................................................................................................405
17.4.b. Tipo objetivo...............................................................................................407
17.4.c. Actos de colaboración................................................................................409
17.4.d. Tipo subjetivo.............................................................................................410
17.5. Inciso 2 .............................................................................................................. 410
17.6. Inciso 3 .............................................................................................................. 412
17.7. Inciso 4 .............................................................................................................. 412
Bibliografía......................................................................................................................... 413
